Redpoint Ventures 绘制了两张图，对比了互联网时代的 Cisco、云时代的 AWS 和 AI 时代的 Nvidia，三家公司的收入增长变化。

前面六七年，Nvidia 的增长曲线更贴近当年的 Cisco。而后面第八九年呢？

全球云计算 Top 3 （AWS、Azure、Google Cloud）在 2020Q1 的季度收入还不到 200 亿美元。四年后的 2024Q4 的季度收入接近 600 亿美元，增长到了 3x 倍。

从年增长率看，基本都是 20% 以上。属于基数大，增长率也高的优质业务。

IoT Analytics 跟踪了 2023 年 6 月至 2024 年 6 月期间，全球前五大超大规模企业发布了 2,700 多个新客户案例研究，其中 608 个使用云 AI 服务（22%）。

Google 的客户案例中，AI 占比是最高的（36%）。

在 AI 客户案例中，如果按照 Gen AI（生成式 AI）和传统 AI 来区分的话。Microsoft 的 AI 客户案例中，45% 案例是 Gen AI。

Synergy Research 数据显示，全球云基础设施服务在 2023Q3 的市场空间为 830 亿美金，同比增长了 23%。

除了排名 Top 3 的 AWS、Microsoft 和 Google Cloud 外。阿里云、Oracle、Salesforce、IBM Cloud 和腾讯云位列第四到八名。

换一个说法，如果能拿到 2% 的份额，你就可以进入全球云基础设施服务 Top 8。

2022 年前后，知名工具软件服务商 37 Signals 开始将其在 AWS 上运行多年的 SaaS 应用 “下云”，从公有云迁回自有的数据中心服务商上。

近期数据披露显示，到 2024 年，37 Signals 的云业务账单从原来的 320 万美元/年降至 130 万美元，每年节省近 200 万美元。

而用来承载这些 “下云” 工作负载，37 Signals 购买了一批 DELL 的服务器，一共花费了 70 万美元。

附图是 37 Signals 在 2023 年 3 月到 8 月 AWS S3 存储的月度账单变化。

Spear Invest 预计公有云三巨头 AWS、Microsoft Azure 和 GCP (Google Cloud Platform) 在 2026 年的 CAPEX 投资将会超过 1,400 亿美元。

这三家在 2021 年的 CAPEX 700 亿美元左右，五年时间提升了一倍。

2014Q1 AWS 季度收入为 11 亿美元，2024Q1 达到 250 亿美元。十年的年复合增长率 CAGR 为 37%。

极其稳定的高速增长。

Altimeter 汇总了一张表（图一）展示了 Microsoft、Google、Amazon\AWS、和 Nvidia 在过去十年风险投资案例的变化。

图二是 2023 年披露的大宗投资，基本都是大模型 LLM 和 AI 相关。

但和传统风险投资的差别在于，大模型企业将接受到的资金的很大部分会用来购买云服务商的算力，这些云服务商正好是 Microsoft、Google、AWS；或者购买 Nvidia 的 GPU。

Microsoft、AWS、Nvidia 和 Google 在风险投资领域投入的资金在 2019 后呈加速态势。

2023 年四家公司投入了 250 亿美金，占据到了整个北美风险投资的 8%。

IPv4 地址是一种越来越稀缺的资源，在过去的 5 年中，购买单个公有 IPv4 地址的成本上涨了 300% 以上。

AWS 自 2024 年 2 月起针对公有 IPv4 按使用时长进行收费，每小时 0.005 美元，一年下来需要 43.80 美元。

注：中国大陆 IPv4 地址一直处于稀缺状态，大量服务（例如：家庭宽带或者移动手机接入）大多采用运营商给的私有 IPv4 地址。