J.P.Morgan 基于各家公司的年报披露信息,汇总了中国云计算市场份额从 2020 - 2024 年的情况。
由于云计算和云服务口径存在不一致,此项研究仅代表一个分析的角度。但不影响宏观的一个研判:三大电信运营商的崛起。
这也是中国市场非常不同于美国市场的一个特点。
QuestMobile 监测数据显示,中国头部 AI 会话工具的用户日均使用时长评价值为 8.8 分钟。
围绕 AI 会话工具能否成为新的 “入口” 一直是热议话题。
如果是入口型定位,在每日使用时间上需要有相当的强度。
传统云计算可以大致划分为 SaaS、PaaS 和 IaaS。理论上讲,上层 SaaS 应用与下层云计算基础设施资源是 “解耦” 的。应用可以选择 A 公司的 IaaS,也可以选择 B 公司的 PaaS 之类。
从最终用户角度,下层调用了什么基础设施资源,用户在上层应用中是不可见的。这是一个黑盒。
但 Gen AI 应用则不同,附图 1 Github Copilot 用户可以选择打算使用哪一个大模型能力,附图 2 腾讯元宝的用户也可以自行选择用哪一个大模型。
这种看得见的 “解耦” 对于上下层玩家各自的优劣几何?值得思考。
Synergy Research 数据显示,全球云基础设施服务在 2023Q3 的市场空间为 830 亿美金,同比增长了 23%。
除了排名 Top 3 的 AWS、Microsoft 和 Google Cloud 外。阿里云、Oracle、Salesforce、IBM Cloud 和腾讯云位列第四到八名。
换一个说法,如果能拿到 2% 的份额,你就可以进入全球云基础设施服务 Top 8。
Financial Times 汇总了一张表,罗列了腾讯持有股份市值超过 10 亿美金的上市公司。
Financial Times 认为这家科技巨头正在缩小其互联网帝国,给中国科技行业带来寒意。
图一是腾讯过去三年的重点业务收入结构的变化,可以看到两点趋势:
(1) 2B 类业务(金融科技及企业服务,主要是腾讯云)一路攀升,在2021Q4 首次超过游戏业务,成为腾讯第一大收入板块;
(2) 游戏业务在疫情初期(2020 上半年)发展迅猛,后面遭遇了一系列监管的调控影响;
从收入净增角度,对比 2021 年和 2020 年,54% 的增量来自 2B 业务板块。
不仅是大型互联网公司,电信运营商过去两年的新增收入中,也有很大比例来自云计算和企业数字化服务。
虽然 2B 类业务相对低利润、定制、营销费用多等共性问题,但从营收体量角度,无论是
在微软收购暴雪之前,全球游戏行业的收入排名为:(1) 腾讯;(2) Sony;(3) Apple;(4) 微软;(5) Google;(6) 网易;(7) 暴雪;(8) EA;(9) 任天堂;(10) Sea Group。
2021 年全球游戏行业的总盘子为 1,803 亿美元,智能手机贡献了 45%;游戏主机 28%;PC 19%。
附图是 WSJ 绘制的腾讯 2021 年二季度报告主要数字。
2021 年二季度营业收入1383 亿元(同比增长 20%),经营盈利 428 亿元(同比增长 14%)。
大型企业中,腾讯的收入结构是比较均衡的。“游戏” 和 “金融科技与企业服务” 在收入体量上已经接近。
当然两者的利润差距估计会很大,考虑一下后者云基础设施等各种 2B 类业务的特点。
附图来自天风证券,中国领先长视频网站(爱奇艺和腾讯视频)月活跃用户数(MAU)近年的变化。
可以得到的启示是:5~6 亿是中国长视频网站的用户上限。
股权投资日趋成为大型企业保持业务扩张和生态系统格局维系的关键手段。
华尔街日报整理了腾讯在投资方面的全球版图。截止到,腾讯所投资的企业的股权市值高达 8,000 亿人民币以上。
附图是体量比较大的投资企业分布。