Crusoe 原本是一家为加密货币 “挖矿” 提供数据中心和云计算的服务商，后来专向 AI。Crusoe 的 GPU 算力价格据说不到 AWS 的 50%，归因于更简化的运营和获得廉价、可持续的电力。

Crusoe 在这个竞争领域的独特卖点是其专注于可持续能源和创新数据中心设计。该公司开发了针对 AI 硬件优化的高密度数据中心外形尺寸。据称，他们的 100MW 数据中心设计由四个 25MW 翼楼组成，可以在单个集成网络结构上托管多达 100,000 个 GPU。

附图是 Crusoe 的设计理念。留意一点，其会将某些闲时的算力能耗用于 “挖矿”。

有色金属产业分为上游矿山、中游冶炼和下游加工三大部分。针对上游矿山环节，5G 和数字化技术有大量创新空间。

附图 1 是中国铝业发布的有色金属矿山环节 5G 应用发展路径。附图 2 给出了成熟度先后的优先级。

全球有大量废旧矿山，通常有一些体积巨大，挖得很深的坑。除了极少数用来做特色旅游之外，绝大部分可能没有太多二次开发用处。

WSJ 一篇报道介绍了一种思路，将废旧矿山改造为抽水蓄能水电站。

当电力充足时，例如在太阳能或风力发电量大的时候，水会从海拔较低的废弃矿井抽水，储存到海拔较高的位置。当电力需求高或供应不足时，水被释放出来，重力将其通过涡轮机向下输送，以产生水力发电。

储能本身就是一种绿色产业，利用废旧矿山在叠加一层。

从数字化升级角度，最粗暴的数字化就是把设备先用网络连接起来，做点数据采集之类；好一些的则有远程控制等。

阅读到 Morgan Stanley 的一份采矿业设备研究报告，留意到一个维度就是设备的使用时长。

采矿设备一般体积都比较大，价格也比较贵重。全球平均使用年限是 11.3 年，其中有的款型使用寿命可达 30 年。

回顾一下移动通信，尤其是比较接近的 3G、4G 生命周期。我发现一个问题，即这些设备的周期是超越移动通信的代际周期的。

无论是现网老设备，还是新设备，都面临这个 “错配” 问题。

这就意味着数字化联网等手段，更多的考虑外置

美国 2021 年前三个季度工业机器人的销售量达到了创纪录的 14.8 亿美元，共计 29,000 套机器人订单。

汽车制造领域一直是传统的机器人需求大户。但这个局面正在变化，以 2021Q3 为例，9,328 套订单中有 6,302 套来自非汽车领域。诸如采矿等领域的需求正在高速增加。

附图是 Amazon 在加州 Kentucky 的仓储中心的包裹运输机器人。

人类希望在 2050 年实现碳中和，这种背景下各种典型金属和燃料矿物市场空间有何变化？

经济学人绘制了一张图，可以看到：

(1) 煤炭（Coal）的需求会大幅减少；

(2) 铜（Copper）、锂（Lithium）、镍（Nickel）的需求大幅攀升。

锂和镍对应了新能源和电动汽车等需求。

铜则是信息产业的硬件基础元素（电子产品元器件、电路板、电缆等）。

采矿算比较艰苦的行业，环境比较苛刻。附图是 WSJ 提供的一张图，展示了国际采矿巨头的女性职员比例。

结合目前 5G 在采矿、港口、化工等行业的应用，一个重要驱动力是：现场工作部分越来越不容易吸收到年轻人，而现有职员也面临体力下滑情况下的效率提升问题。

人口下行时代，远程控制、半自主类技术有很大的发展空间。

金价的持续攀升，今年上涨了 28%，8月冲击每盎司 2000 美元的价格。

金矿属于稀有矿藏，容易挖掘的部分早被开采了，越往后越难以开采，这导致开采成本和持续上升。

根据澳大利亚 Minex Consulting 的研究，2019 年全球金矿开采的预算为 44.4 亿美金，比 2012 年的数字低了 63%。

图 2 展示了全球金矿的产出区域，中国、澳洲和俄罗斯是 Top 3。