德国电信下属的 T-Systems 是电信业 ICT 的代表性玩家，其在德国本土 B2B 类的收入 2019 年为 61.8 亿欧元（约 473 亿人民币）。

面向未来，T-Systems 将其业务划分为三类：(1) 传统通信相关；(2) 传统 IT 相关（大型机迁移之类）；(3) 成长类业务。

具体来说，成长类业务包含七个方面：

(1) 经典 ICT 项目；

(2) IoT；

(3) 安全；

(4) 道路缴费；

(5) 数字化系统；

(6) 公有云管理服务；

(7) SAP 实施。

大型电信运营商都在进军 ICT 企业信息化市场，而其中代表玩家之一就是 德国电信的 T-Systems。

对比传统通信网络能力，ICT 系统集成和应用开发算一种新型能力；对于 T-Systems 而言，能力构建的一个关键路径是并购垂直行业的玩家。通过并购整合对应的技术、产品、人员和客户基础。

图 1 是 T-Systems 2000~2016 年间的部分并购案例； 图 2 是 近年的一些典型大项目披露。

基于 OMDIA 的数据，我们绘制了一张图，全景式地展示了德国通信、电视和 OTT 长视频的收入空间比例。其中电视包含了付费电视和广告部分。

就消费者业务来说，手机、固定宽带、有线电视、在线视频这几类算比较典型的基础业务。

其中此消彼长的份额关系，值得我们去推敲；围绕中国市场，后续看有无机会绘制一张类似的图。