疫情期间，视频会议服务商 ZOOM 是最有代表性的疫情概念股之一。

2019 年 ZOOM 上市后当日股价为 62 美元。2020 年 10 月 16 日，疫情隔离推动了大量用户涌入 ZOOM，其股价上升到了 559 美元。

目前 ZOOM 股价已经跌至最初的状态。

疫情以来，Zoom 作为热门的视频会议工具被广泛使用。Pew Research Center 的调研表明，美国公司雇员中有四分之一觉得自己有 “Zoom Fatigue 疲劳”。

华尔街日报采访过 Zoom 公司的 CEO 袁征。其表示，开会多以后也有 Zoom 疲劳。

手机距离人是最近的，人们几乎随时会携带。无论是哪一代手机，工业设计都是很重要的。厂家也希望营造一种时尚和美感。

办公室的设备，通常是 2B 的。外形设计虽也有一定追求，但程度相对不及消费电子那么明显。

前几天在公司看到了新启用的视频会议麦克风，看起来比之前的强了不少。

看来，疫情极大的推动了视频会议类终端的工业设计水准。

视频会议是一个很有代表性的赛道，既可以采用购买硬件安装的方式，也可以直接采购视频会议的云服务。在相当一段时期内，两种方式会并存，各有所长。

根据 IDC 咨询公司的研究，2021上半年，中国视频会议市场规模达到 28.3 亿元，同比上涨 8.6%。其中，硬件视频会议达到20.8 亿元，同比增长 8.8%；云会议达到 7.5 亿元，同比增长 8.1%。

新冠疫情已持续了近两年，很多人已经有了大量的远程工作体验，尤其是视频会议。

附图来自 Zoom 针对十个国家的调研，只有很低比例的调研对象愿意开纯线上的视频会议，大部分人更愿意选择 “Hybrid 混合” 的会议形式，也有相当比例的人还是认为线下见面好。

作为新冠疫情的代表性收益方，视频会议服务 Zoom 的单季度收入突破 10 亿美元，同比增幅 54%。

虽然这是一个很大的增幅了，但对比去年更高的增幅也算 “放缓” 不少。结合疫情后，经济生活逐渐恢复常态。Zoom 的股价也下滑了不少。

Zoom 目前有 504,900 家（10 个成员以上）客户，其中 2,278 家客户年付费 10 万美元以上。

也可看出此类 SaaS 服务的特点：

(1) 平均价格偏低的，对比传统企业 IT 项目，但总数量巨大；

(2) 产品通用，也无定制集成一说，进而利润显著高于传统企业 IT 项目；

(3)

2021Q1 实现了 $882.5 million 的收入，对比一年前的 $188.3 million，涨了很多倍。

Zoom 认为即使疫情形势好转，其视频协作需求仍然会保持上升趋势。

新冠疫情大大加速了工作生活的数字化进程。

新冠疫情推动了大量的在线教育、远程工作需求。各种广义视频会议成为一种每天都要用到的 “刚需”。专用的视频会议硬件设备，或者 PC 外置的摄像头需求呈同步上升态势。

根据 Synergy Research 的数据， 2020Q2 全球视频会议设备销售收入同比 2019 增长了 11%。Cisco 占据了 47% 的份额，同比增长了 10%。Logitech（罗技）的增幅达 31%。笔者周围很多人购买了安装在笔记本电脑上的罗技摄像头。

新冠疫情催生远程办公的需求，尤其是在线视频会议的使用量大增。

但注意 “使用量大增” 和 “收入大增” 是两个概念，实际上很多新增用户都是使用的免费各家公司的免费部分的额度。

根据 Synergy Research 针对全球 在线会议 Conferencing 的收入统计，只有 Zoom 实现了 +148% 的增幅，而其他玩家收入并没有增长，甚至还降了一点。

实际上 Zoom 也有免费额度，而且 Zoom 体验非常好，尤其是对比了其友商的产品服务后。

这个问题值得思考 ?

随新冠疫情和远程办公的兴起，ZOOM 收入大幅攀升，2020Q1 收入达到 $328M，比上季度涨了近一倍。预计 2020Q2 收入将达到 $495~500M。

这次疫情催生远程办公和教育风口，海外市场的大赢家是 ZOOM，Microsoft Teams 和 Twilio，可见：

⑴ 风口机会是留给有准备的人；

⑵ 爱立信老先生 140 年前那句话 “沟通是人类的基本需求” 仍然成立，而且“沟通” 很赚钱。