大型互联网公有云公司（Hyperscaler）在基础设施的投资越来越大。
TBR 咨询公司预计在 2024 年的投资 CAPEX 将超过 700 亿美金。这一数字已经接近 2024 年全球 5G 网络的建设投资（大约 750 亿美金）。
TBR 咨询公司估计边缘位置（分部式云和边缘计算）的投资将逐渐上升，最终会超过半数。
有人描述为，云正在 “吞噬” 一切。
Benedict Evans 绘制了一张图，展示了北美互联网四强（Mata、Alphabet、AWS 和 Microsoft）近年来的 CAPEX 投资金额情况。
2015 年四家公司 CAPEX 之和还不到 250 亿美元，2023 年四家公司的 CAPEX 投资估计会超过 1,250 亿美元 —— 极度重资产运营。
其中，Alphabet、AWS 和 Microsoft 三家之和在 2023 年就超过了 1,000 亿美元。
Analysys Mason 研究了欧盟 27 国和加拿大、中国、日本和美国的电信运营商收入（人均）和 CAPEX（人均）。
结论显示，从 CAPEX 占收入的比例看，这些国家可分为三档：10-20%，20-30%，30-40%。
欧洲一些相对富裕的国家，CAPEX 收入占比相对高。中国之前也是不低的，现在正在持续降低。比如，中国移动希望在 2024-2025 年降至 20% 以内。
从云基础设施服务（IaaS、PaaS、私有托管）的市场份额亚马逊的份额一直保持在30%以上，微软的份额在 16 个季度里从10% 增长到 20%。
对比而言，其他厂家的整体份额是持续下滑的。这是不是意味着其他玩家没有机会呢？
显然不是。不仅是阿里云、谷歌等持续份额在提升，其他较小的云服务商仍然在获取增长机会。因为这个市场太大了，整体保持 30% 以上增长，即便在全球份额很小的玩家，其绝对值并不小。
从找机会角度，也许 “云基础设施” 不应被视为一个赛道，而是 N 个赛道。取决于玩家是如何进行差异化竞争的。
这些企业都可认为是案例：IBM、Salesforce、腾讯、Oracle、NTT、百度、SAP、富士通、Rackspace 和中国三大运营商。
总之，游戏尚在中间阶段，远未结束。
