英伟达（Nvidia）最开始是做高性能显卡，满足视频游戏爱好者的需求。后来人们发现，用英伟达的 GPU 进行比特币挖矿也是很好的选择。
AI 虽然也很适合 GPU，但截止到 2022 下半年时，上一轮 AI 的热潮也开始冷却，围绕 AI 的价值问题纷争也逐渐增加。
结果 2022 下半年开始的生成式 AI （AGI）开始显露能量，尤其是 2022 年底 ChatGPT 的上市，重新拉升了英伟达的股价。
不变的是：英伟达聚焦高性能芯片。
变化的是：不同需求场景的起落，游戏显卡、加密货币挖矿、上一轮 AI、生成式 AI ……
#如何在风口切换中保持核心能力的延续
AI 在电信运营商行业的应用开始呈现多元化趋势。OMDIA 针对国际运营商在 2022 年 1 月的调研验证了这一观点。
无论是营销领域，还是网络运营管理领域，计划部署 AI 或试用 AI 的运营商都在 半数以上。
半导体芯片行业是非常烧钱的，一直是各种产业资本、政府主导基金为主。但这一趋势也在变化，创投资本在芯片领域的投资正在飞速增长。
德勤预测，2022 年全球创投机构将向半导体企业投资超过60亿美元。虽然仅占 2022 年 3,000 多亿美元全球创投预期投资总额的 2%，但这是 2000 ~ 2016 年平均每年投资总额的三倍以上。
这些投资中很大一部分将进入中国企业。仅在 2021 年上半年，中国境内外创投资本便向中国芯片企业投资了 38.5 亿美元，超过整个行业在过去 20 年中的 19年的全球投资总额。
围绕 AI 算力的芯片需求，目前 NVIDIA 是主导厂商，能否通过自研的方式来平替，是目前大型互联网和科技公司的重要议题。
互联网公司曾经会大量采购 IBM、HP 等品牌商的服务器；随着规模的扩大，以 Facebook、AWS 为代表的大型云服务公司会通过定制服务器的方式来平替。由于此类公司算力需求庞大，实际上云服务公司对所谓 “白牌” 服务器的采购，直接根本性的改变了全球服务器的产业格局。
服务器市场发生的故事会不会在 AI 芯片，尤其是 GPU 市场复现？
附图是 Morgan Stanley 的预测，围绕 AI GPU 自研（定制） 芯片市场在 2024 年的市场规模。Google 会贡献 18 亿美元，Telsa 12 亿美元，AWS 10 亿美元，微软 6 亿美元，阿里巴巴 4 亿美元，Meta 3 亿美元…… 共计 62 亿美元。...
