eSIM 就是电子化的 SIM 卡。手机内置 eSIM 后，就不再需要插入一张传统的物理 SIM 卡。

虽然有技术上的便利性，但围绕物理 SIM 卡的卡槽之争，是电信运营商竞争的关键环节。从 SIM 到 eSIM 并不仅仅是技术问题，而是涉及电信运营商基础业务模式的商业问题。

根据 Juniper Research 的研究，预计到 2027 年印度和中国将在 eSIM 应用上更有规模优势。

和 GDP 类似，全球电信运营商的 CAPEX 投资也呈现极大的地域差别。

基于 OMDIA 的数据监测，以 2020Q3-2021Q3 这十二个月为例，美国市场贡献了全球 23% 的 CAPEX，排名第一。中国和日本分别贡献了 14% 和 9%，位居第二三名。

美国、中国和日本三强就占据了全球近一半的投资。

中立主机（Neutral Host）网络一般指非电信运营商，但也承建和运营了一部分通信网络基础设施。

中立主机商会把这些建设好的网络基础设施，通过某种方式出租给电信运营商或其他企业专网的需求公司。

代表性的中立主机网络商包括：某些地产和物业企业、大学校园工业与园区的 IT 基础设施企业、地铁单位等，也有一些铁塔公司在做相关的事情。

作为通信网络产业链的细分角色，中立主机网络商存在有相当长的历史了，规模一直不大。但 ABI Research 的研究认为，从全球市场看，这个细分领域正在进入高增长状态。预计 2023-2030 年的年复合增长率 CAGR 为 33.4%，到 2030 年全球收入空间可达 13 亿美元。

市场走高的大致原因：(1) 传统电信运营商的 CAPEX 投资优化考虑；(2) 5G 网络密度高于...