云计算的数据中心，尤其是 AI 对电力的消耗，正在引起关注。

Bloomberg 研究显示，Microsoft、Google、和 Meta 等大型云服务商的电力消耗已经或者正在超过欧洲的斯洛文尼亚（Slovenia）。

以前有个词叫 “富可敌国”，现在某些企业一家的电力消耗也可以超出一个国家。

收入翻番的同时市场份额缩小，这一现象正在欧洲云计算市场出现。

根据 Synergy Research 的研究，对比 2017 和 2021 年，欧洲本地云计算玩家的收入上涨了一倍，但份额从 27% 下跌到 16%。

因为 AWS、Microsoft 等巨头增长更快。

注：欧洲本土云计算玩家的目前相对份额最大的是德国电信（2% 份额），其次是 OVHcloud、SAP（基础设施自建部分）、Orange 等。

无论是欧洲，中国，还是日本，电信运营商都是当地云计算的重要玩家。

从本地某个玩家角度，面对一个收入可翻番的赛道，你是做还是不做呢？

除了 GPU，AI Infra（AI 基础设施）还涉及到配套产业链的多个角色：云服务商、数据中心（不动产部分）、设备制造、内存、安全、服务器和网络、电力等。

高盛预测了美国 2024Q1 到 2025Q4 的收入增长情况， 其认为 2024Q4-Q1 是电力配套的增长高峰，而云服务则一直保持高增长状态，2024Q4 会到很高的数字。

注：(1) 数字为年化收入的折算；(2) 这些数字是对应的产业角色的收入，AI 只是其中一个驱动因素。