三大运营商的云服务已经相当有规模，2023 上半年三者之和达到创纪录的 1,136 亿元。
中国电信旗下的天翼云收入（459 亿元）已经很逼近阿里云（497 亿元）。中国移动的移动云以 422 亿元紧随其后。
如果再考虑到增长率的巨大差别，三大运营商进入云服务的第一梯队是一个大概率事件。
需要留意的是，每家服务商的 “云计算” 业务定义存在差别。但从 “抓大放小” 角度，这些差别几乎不会影响到对市场态势的判断。
回想起 2018-2019 前后，我们也密集的遇到运营商客户的问询，“如何看待 AT&T 等北美运营商出售数据中心”、“怎么理解 Verizon、AT&T 还有欧洲一些运营商退出企业侧公有云服务等”。
三年前，在「罗宾 5G 商业评论 - 2020 年 10 月刊」刊首语，我们做了判断：(1) 中国运营商至少可以做到云业务的 “第二梯队”；(2) 未来几年中国云计算市场中，中国移动会是最大变量。
围绕这篇文章的观点，当时也迎来了一些不同声音，尤其是来自互联网行业的朋友。
选择合适视角和逻辑后，趋势貌似很好预测 ……
全部用自己人，还是大量用外包及合作商的人，哪家公司业绩会更好？
传统思维必然是后者，几乎每家公司都尽可能采取非核心岗位人力外包化。
但最近有了一个相反的案例，UPS vs. FedEx，前者（UPS）胜出。
UPS 一退休司机退休，其退休后可以每年拿到 10万美元的养老金（几乎等同于其在职）。
核心背景是，疫情后的财务政策下，美国工人不太愿意重返工作岗位…
新冠疫情让许多传统商业常识变得不成立，例如疫情越严重，股票市场越好；经济看似越受打击，工作岗位需求屡创新高…
#当然仅限北美和其他一些发达国家 #更多发展中地区持续被动中…
一个卓越领导人带领企业的战略转型，其中一个重要指标就是投资往哪里投，钱如何花才更正确。
附图是微软 (Microsoft）二十年来 CAPEX 投资的变化，以及在收入的占比。
留意 Satya Nadella 被任命为微软 CEO 的时间点 —— 2014 年 2 月。其上任后推动了微软全面向云服务的转型。这和 CAPEX 投资变化的拐点大致匹配。
OMDIA 对电信运营商在数字家庭的研究显示，固定宽带不仅是当前的最大收入来源，也是未来增量绝对值的最大来源。
智能家居在 2022 - 2029 年复合增长率 CAGR 最高，达到了 22%，但因为基数尚小，净增量的绝对值有限。
媒体内容方面，在线视频 OTT/VOD 会保持增长，而传统付费电视会有轻微减少。
固定话音业务即便持续下行，但仍然有较大体量。
