Goldman Sachs 认为北美四强（Microsoft、Alphabet、AWS、Meta）在 CAPEX 上的投资会继续加大筹码。

对比四家公司在 2023 年的 1,190 亿美元 CAPEX 投资，预计 2024 年和 2025 年分别可达到 1,890 亿美元和 2,130 亿美元。

北美四强的优势在持续放大。

IDC 咨询公司的数据显示，2016~2021 年全球运营商的整体收入继续保持上行趋势。IDC 预计未来三年会继续上行，到 2025 年全球运营商收入将突破 1.6 万亿美元。

从 CAPEX 资本性开支占收入的比例看，2016 年这个数字接近 21%，预计 2025 年将会下降到 19% 以下。

IoT Analytics 咨询公司数据显示，2022 年全球 IoT 企业凯之味 2020 亿美元，各种 IoT 设备连接数达到 144 亿部。

附图是其评选的 2022 年全球物联网市场 Top 10 新闻故事（按时间顺序）：

(1) Sigfox 进入破产保护程序；

(2) Hapag-Lloyd 集装箱运输公司宣布物流领域的最大 IoT 投资；

(3) Envision Digital 远景数码获得 2.1 亿美元的 A 轮融资；

(4) Google 冻结招聘；

(5) Google Cloud 关闭 IoT Core 业务；

(6) Semtech 对模组商 Sierra Wireless 的收购；

(7) 欧盟发布 Cyber Resilience Act (网络弹性法案)...